Piyasalar arası etkileşimleri ve asimetrik nedensellik ilişkilerini inceleyen bu çalışmadaBIST100 getirileri ile Dolar/TL kuru, Altın, Ham Petrol, Altın Oynaklık Endeksi (GVZ) ve HamPetrol Oynaklık Endeksi (OVX) getirileri arasındaki ikili ilişkiler araştırılmıştır. Çalışmada,Doğrusal Granger Nedensellik Testi, Hiemstra ve Jones Doğrusal Olmayan NedensellikTesti, Kyrtsou ve Labys Doğrusal Olmayan Nedensellik Testi ve Hristu-Varsakelis ve KyrtsouDoğrusal Olmayan Asimetrik Nedensellik testleri uygulanarak ilişkilerin varlığı ve yönüincelenmiştir. Analizlerde, 01.01.2010 ile 01.01.2018 dönemlerini kapsayan 2332 adet günlükfiyat serisi kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre BIST100 ile bahsi geçen seriler arasındaçeşitli simetrik ve asimetrik nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır.
In this study the bivariate financial market interactions between BIST100 and Dolar/ TL Exchange Rate, Gold, Crude Oil, Gold Volatility Index Oil Volatility Index are investigated. Linear Granger Causality Test, Hiemstra and Jones Nonlinear Causality Test, Kyrtsou and Labys Nonlinear Causality Test, and Hristu-Varsakelis and Kyrtsou Nonlinear Asymmetric Causality tests were applied to investigate the existence and direction of interactions. This study covers 2332 daily return series in the period from 01.01.2010 to 01.01.2018. Results show the existence of symmetric and asymmetric casuality between BIST100 and the series used in this study.
