Çalışma, Türkiye ile BRICS ülkelerinin oynaklıkları (volatiliteleri) arasındaçapraz korelasyonların varlığını, diğer bir deyişle oynaklıkların yayılmaetkisini 3 Şubat 2012-1 Haziran 2018 döneminde araştırmayı amaçlamaktadır.Çalışma, literatüre BRICS ülkelerinin oynaklıklarının Türkiye finansalpiyasalarındaki oynaklıklar üzerindeki etkisini MF-X-DMA yöntemikullanarak tespit etmeye çalışması açısından katkıda bulunmaktadır. Ampriksonuçlar, Türkiye-Brezilya oynaklıkları, Türkiye-Rusya oynaklıkları, Türkiye-Hindistan oynaklıkları, Türkiye-Çin oynaklıkları ve Türkiye-Güney Afrikaoynaklıkları arasındaki çapraz korelasyonların güçlü çoklu fraktal yapıdaolduğunu ve piyasalardaki küçük ve büyük şokların etkisinin çaprazkorelasyonlarda uzun dönem kalıcılık gösterdiğini ortaya çıkarmıştır.
In the study the cross correlations between Turkey stock market volatility and the stock market volatilities of BRICS countries are investigated in the period from February 3, 2012 to June 1, 2018. This study contributes to the literature by employing the MF-X-DMA method to analyse the effect of stock market volatilities of the BRICS countries to the Turkish stock market. Emprical results show that cross correlations between volatilities of Turkey-Brazil, volatilities of Turkey-Russia, volatilities of Turkey-India, volatilities of Turkey- China and volatilities of Turkey-South Africa have strong multifractal features. Moreover, the effects of small and large shocks in cross correlations are persistant in the long run.
